投资社区与研究报告

雪球 · 今日话题 · 综合

5 个榜单13分钟前更新默认榜单
  • 0145.4万
    光通信：FCC光模块规则可能没有市场担忧的那么糟，对中国头部厂商也可能比你想象的更有利
    转一篇国外Funda的研报，目前FCC的方案最终还没确定，所以最终谁利好谁利空也不能一锤定音，多看看不同观点大家自己独立思考吧. FUNDA｜10月2日。 投资者一直在讨论昨日光通信股票的强势表现，尤其是Lumentum和Coherent。市场将这些上涨归因于一份受到广泛讨论的报告，该报告转述了一个资...杨爽511
  • 0230.1万
    关于当前油运的一些判断及信息梳理
    简单梳理了一下关于当前油运的一些判断及信息。 第一，缺船情况严重。核心航线湾外阿曼运价指数于8月19日站上200点，9月11日站上500点，9月17日站上800点，当前已在800点附近运行多日。天价运费之所以能够成交、能够持续这么长久，核心原因就是缺船，非常非常缺船。 第二，暗航货盘抬升。...莫问是谁
  • 0317.6万
    一个反直觉的视角：“去宁德化”反而可能强化宁德时代的消费者心智和市场份额
    国庆期间在思考CATL的一些事情，有了一些不一样的看法，分享给雪球的大家。当然这只是一种看待问题的视角，更多的信息需要跟随时间慢慢追踪。 最近一段时间，市场对于“去宁德化”的讨论越来越多。 站在主机厂和资本市场的视角，这套逻辑其实非常容易理解： 宁德时代的市场份额高、议...DreamDAY618
  • 0427.7万
    如何选择一家真正优秀的公司
    打开股票软件时，大多数人最先看到的，往往不是商业模式，也不是现金流，而是股价。 它今天涨了多少？跌了多少？离历史高点还有多远？现在买进去，会不会站岗？ 再进一步，有人开始看PE、PB、ROE，试图判断这家公司贵不贵、好不好。 但低PE，就一定便宜吗？高ROE，就一定优秀吗？一家...易冷观尘
  • 0539.4万
    普通人投资的出路到底在哪儿
    2026年应该是国家的J济和股票市场比较艰难的一年，不排除未来更为艰难，在当下的时点，普通人如何保护自己的财富不贬值呢，个人的一些观点分享如下： 注：本文普通人的概念，没有基本的财务知识、不懂股票基本估值方法、对经济的发展不关注。 1、不建议投资实体经济，投资性房地产更不...大湖爱投资
  • 0635.6万
    从美光财报谈谈市场需要什么预期
    9月30日盘后，美光公布2026财年第四季度业绩：营收542.29亿美元，同比增长379%；调整后每股收益33.42美元，毛利率达到87%。下一季度营收指引中值615亿美元，收入与盈利指引均远高于市场预期。 不过，股价并没有随之明显上行。10月1日先跌后收涨约3%，10月2日又回落超2%，两个交易日合计较财报...陆家嘴幽灵
  • 0742.5万
    一瓶酒，两种价格—— 茅台的溢价、终局与回报
    $贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$ 这是发布在substack的专栏NickFox，欢迎可以登陆的朋友订阅获得更新。价格有一些变化，后继发展不会在这里继续更新。 尼克福克斯 引言：标杆与假设 贵州茅台由于其优秀的商业模式，被立为...狸哥很懒
  • 0825.4万
    大摩最新FCC纪要：指向的不是光模块，而是光芯片
    FCC 那道 65% 的门槛，卡的不是光模块，是那颗激光芯片 —— 据摩根士丹利 10 月 1 日华盛顿纪要整理 乍看是在限制中国光模块。把账算完会发现，被卡住的是模块里那颗激光芯片。 10 月 1 日，摩根士丹利电信与网络设备团队发布一份更新报告，核心结论只有一句话：3.2T 光模块只要物料...已过万重山888
  • 0928.6万
    一年后的中性场景：仅依沃西就可以支撑3000亿+港元市值的康方
    $康方生物(09926)$ 本文 基于现有信息可合理演绎的中性场景 ，既不过度乐观，也不过度保守（当然，有些细节会偏乐观、有些细节会偏保守，相互对冲）。仅做逻辑推演，不作为对股价的预测。影响股价的因素极多，行业的贝塔、流动性、市场情绪、甚至阶段性的恶意做空，都能导致股价大幅偏离价值中...盖因斯iFortune
  • 1032.2万
    为什么坚定看好铜？复盘加息周期对铜价影响及铜企护城河
    美联储一加息，有色先跌为敬——这几乎成了A股的固定剧本。问题是：这个剧本，经得起数据检验吗？ $紫金矿业(SH601899)$ $铜陵有色(SZ000630)$ $西部矿业(SH601168)$ 我把过去三十年的加息周期翻了一遍，结论和直觉相反：加息周期里，铜价大多数时候是上涨的。 这篇文章想讲清楚三件事：历...易冷观尘
  • 1114.8万
    全球轮胎行业 米其林-普利司通-赛轮对比
    赛轮在一个成熟行业，拿到了全球第一的扩张效率，目前3/4收入来自海外。一些我比较认可的投资者也配置了。先初步看下个大概。 行业背景：成熟需求，变化的竞争格 轮胎行业首先要区分新车配套与替换需求。替换需求由汽车保有量、行驶里程及磨损支持，配套需求跟随汽车生产。2025年米其林统...icemelon_
  • 1229.2万
    继续拆解小周期
    这个假期没有出去的计划，变身超级奶爸，估计以后都是常态了。今天翻了RPS选出来的一千五百多只股票，除了医药的688，别的板块真的没看到机构的身影。 医药也比较有意思，炒作过三波后，也到了机构战场。比较明显的就是津药二进三没人做了，哈药回落了，其实和去年一样，炒不动也正常，轮到机...破贼
  • 1327.7万
    2026 Q3总结
    表现： 今年收益大概在30%+，比Q2增长20%+， 主要增长来自于我 Q2 说的香港消费行业，以莎莎和龙丰贡献最多， 目前香港消费持仓占比50%以上。 季度看法：如果说Q2还有人觉得牛市还在，那么Q3应该有更多的人觉得熊市来了， 在港股非港股通的视野下...无敌的时间
  • 1433.2万
    最近的几点思考
    很多问题其实从年初就一直思考和讨论到现在了，结合这次AZ入股SMMT的事件，一起探讨一下。 一、为什么康方估值中最重要的就是二次BD或卖身 先说管线角度。康方的104（卡度尼利）和112是合作与竞争并存的关系，两者曾构建过多方面的联用合作，也在不少适应症上存在潜在重叠，比如TKI耐药，...Trociz
  • 1513.4万
    当下养殖业环境与2023年的比较
    结合各种草根数据，7月份以来，南方部分地区爆发了一波力度不算小的非温疫情。 这与2023年冬季北方地区爆发局部非温颇为相似。 事后来看，那一轮影响不可谓不小。华北、华中叠加部分华东、西北省份，被动去化力度相当大。 但另一方面，如此剧烈的疫情，行业仅在2024年下半年到2025年上...HindSight后视镜
  • 1619.3万
    去宁德化之后：重新理解宁德时代的竞争壁垒
    文笔不好，用语音记录之后，发给AI帮我整理了一下。最近去宁德化很火，我也来表达一下我的观点。 最近我花了很多时间思考去宁德化这个事情。 这个问题的起点，其实来自一个很直观的现象：越来越多车企开始引入宁德时代之外的电池供应商，甚至尝试自研电池、自己做Pack，或者将部分车型切换...DreamDAY618
  • 1719.7万
    警惕"快速衰减"的生意
    曾经有人极力向我推荐一个生意，让我出资盘下。定价确实诱人——如果按第一个月的盈利来推算，一年就能回本。 但我仔细研究，发现这是一门"快速衰减"的生意：这个月能赚1万，下个月可能只剩7千，再下个月或许就只有5千了。不到一年，收益就会趋近于零。要想维持下去，必须不断投入更多...大地任我行
  • 1826.2万
    西藏与非洲：未来十年金铜增量的主战场
    A股与港股二十家主要矿业公司资源量、储量、产能产量与建设进度全景（2026—2035年） 前言 西藏有两座世界级铜矿。一座叫巨龙。紫金矿业2020年6月接手，一期18个月建成投产；二期2024年6月动工、2026年1月投产，又是18个月。 另一座叫多龙，远景铜资源量超过两千万吨，体量比巨龙还大...愤怒的龙卷风
  • 1942.9万
    360°观察mTEC产业趋势的确定性和景气度
    核心结论 Micro TEC（微型热电制冷器）正从光通信的 “可选配件” 升级为 AI 算力基础设施的刚性标配。其核心价值在于基于帕尔贴效应实现 ±0.01℃~±0.1℃级精准温控，解决高速光电器件与高带宽存储的波长漂移、热节流问题。光模块速率每升一代、集成度每进一阶，mTEC 的单台价值量与用量同步...闷得而蜜
  • 2035.8万
    主流资源股常识数据全披露：一文告诉你，锂矿股的景气周期是否已经结束！
    最近一段时间，锂矿股连续暴跌，供需之谜也成为了热议话题。即便是上月抄底的投资者，目前也处于“浅套”之中。接下来的问题则是：锂矿股的景气周期是否已经结束？明年开始是否会进入萧条周期？ 资源股的景气周期：普遍都在两年以上 文章的开篇，先说一个常识数据。如果把行业龙头实现12%...ericwarn丁宁
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