东方财富网 · 财经导读

【最新警报！对冲基金大举撤退 什么信号？】持续近两年的AI多头交易，正在遭遇一场猛烈逆转。高盛Prime经纪业务数据显示，10月8日至14日，对冲基金连续五个交易日净卖出全球AI股票，自2025年初以来的累计净买入在短短一周内被悉数抹去。与此同时，截至最新，全球市值最高的20只AI和半导体股票合计蒸发超过1万亿美元市值。

好莱坞正将镜头对准硅谷。今年四季度，多部以科技行业掌门人为主角的电影和纪录片陆续亮相。从MetaCEO马克·扎克伯格、特斯拉首席执行官埃隆·马斯克到OpenAICEO萨姆·奥尔特曼，曾经被视为创新英雄的科技精英，如今接连成为好莱坞笔下的银幕“反派”，硅谷科技巨头的公众形象正在悄然转变。

“大的要来了。”前几天DeepSeek的突然宕机，让不少AI爱好者猜测国产大模型龙头DeepSeek又要发布重磅更新，不出意外，真的来了。10月17日，澎湃新闻记者获悉，国产大模型龙头DeepSeek再次发布版本更新：DeepSeekV4.1Flash现已更新至V4.1-Flash-1017版本，官方网页端、APP与API模型已同步变更为新模型。

【马斯克反思白宫往事 称美债问题只能靠AI和机器人解决】据媒体报道，世界首富马斯克在接受传记作家沃尔特·艾萨克森访谈时表示，他曾领导的政府效率部（DOGE）未能从政府内部解决财政赤字问题，并认为美国总统、国会两院及司法系统普遍缺乏削减政府开支的意愿。马斯克称，解决美国国债问题的唯一办法是AI和机器人，“不可能靠一味节省来解决”。他还承认，自己在白宫待得太久，原本应该更多留在幕后，并更早回归AI工作。据悉，完整访谈将于当地时间10月20日在艾萨克森主持的新播客中播出。

【Anthropic也要付10%高息 AI债市怎么了？】随着AI云服务商CoreWeave股债遭遇重挫，AI投资热潮背后的债务风险正在引发市场更仔细的审视。据周末的最新报道，近期披露第三季度收入达到168亿美元、并称已连续两个季度实现调整后盈利的头部AI实验室Anthropic，正在推进一项规模达600亿美元的芯片融资计划。其中，私募股权巨头黑石集团认购的次级债票息高达10%。

A股震荡调整，谁在悄悄加仓？随着上市公司密集披露回购事项，谢治宇、刘健维、杜猛、任桀、左少逸等多位知名基金经理的局部调仓动作浮出水面。记者梳理发现，近期，有人加仓AI硬件配套标的飞荣达，有人减持算力基础设施环节的奥飞数据；同时，储能基础设施龙头德业股份、医疗器械供应商安杰思获扎堆布局，定制家居概念股也被悄然加码。

【伊朗开火！阿富汗、巴基斯坦交火！乌克兰能源系统遭大规模袭击！原油暗盘直线拉升】当地时间17日18时15分，伊朗武装部队从锡里克地区附近向霍尔木兹海峡试图“违规”通行的船只开火，并将其拦截。

刚过去的交易周（10月12日至16日），A股市场经历了新一轮探底。参考全A，9月下旬以来的下跌趋势并未止住。数据显示，本周4851只股票累计收跌。量能上，本周日均成交额不足1.58万亿元，比“节前效应”显现的那周略高，但处于9月以来的“地量”水平。这是因为，本周市场资金的交投热情持续降温，往往只在宽基ETF放量的交易日才有一定的抄底合力。

1、道指跌0.34%，本周累涨0.67%；纳指跌2.15%，本周累跌4.48%；标普500指数跌1.09%，本周累跌1.95%。2、存储与半导体板块下挫，费城半导体指数跌3.83%，为连续第8个交易日下跌，追平2006年以来最长连跌纪录。3、综合油气、食品饮料板块逆势上涨，道达尔涨超3%，壳牌涨3%，埃克森美孚、雪佛龙、可口可乐、百事涨超2%。

人工智能是影响未来发展的关键变量。国务院总理李强10月16日主持召开国务院常务会议，听取“人工智能+”行动进展情况汇报，并从夯实底座、赋能应用、统筹发展与安全等方面作出一系列新部署。国常会明确，要从我国产业体系完备、应用场景丰富、工程化能力强等实际出发，注重以落地应用牵引技术创新，不断深化拓展“人工智能+”行动。

6月29日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，听取人工智能发展情况汇报。会议指出，要深刻把握人工智能演进趋势，完善支持政策和治理体系，牢牢掌握发展主动权。3个多月后，国务院常务会议再度部署人工智能。10月16日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，听取“人工智能+”行动进展情况汇报。

多家A股龙头公司，业绩预告报喜。10月16日晚间，多家上市公司披露2026年前三季度业绩预告。其中，包括长鑫科技（688825）在内，多家存储上市公司普遍大幅预喜。受益于AI算力领域的高景气，生益科技（600183）、亨通光电(600487)等公司也迎来丰收季。

【自愿放弃无效 用人单位欠缴社保最高罚3倍 新规即将施行】11月1日，《全国税务行政处罚裁量基准（2026年版）》开始施行，社保缴费违法行为首次被纳入全国统一的税务行政处罚裁量体系。《基准》明确，用人单位欠缴社保最高罚三倍。同时需要注意，所谓“自愿放弃社保协议”是无效的。

10月16日，美联储主席沃什在曼谷出席国际货币基金组织(IMF)和世界银行集团2026年年会期间表示，自9月联邦公开市场委员会（FOMC）会议以来，全球形势基本符合预期。今年还将举行两次议息会议，这将是形成明确结论的关键时点。沃什不赞成在2026年余下议息会议上提前透露可能采取的政策行动。“美联储的政策会溢出到世界其他地区，但其他国家或地区的政策也会反过来影响我们。

本周股指集体调整，沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入921.05亿元。行业主题上看，科创半导体相关ETF被资金看好，而芯片、化工相关ETF被资金抛售。超900亿资金借道ETF入场本周沪深两市成交7.81万亿元，其中沪市成交3.66万亿元，深市成交4.15万亿元。

【“AI缺钱”风暴席卷市场！Meta财报打头阵 产业巨额投资迎“信心大考”】“AI缺钱”的声浪甚嚣尘上，带垮美股一众科技股，甚至连能源厂商股价都遭受波及。而下周，AI巨额投资可持续性即将迎来重大信心检验——巨头财报披露。当地时间10月21日美股收盘后，Meta将公布第三季度财报，成为这轮质疑浪潮中第一家接受市场审视、检验AI资本开支成效的美股科技巨头。

进入10月份，科创板上市公司回购延续9月份活跃态势。星矿数据统计显示，节后首个交易日10月8日至今（10月17日），仅一周时间，包括长鑫科技、九州一轨、合合信息、壹石通、瑞可达、佰维存储、拓荆科技、奥比中光-W、艾力斯、安杰思等在内的多家科创板公司新发布股份回购方案。

10月17日，据DeepSeek官方消息，DeepSeekV4.1Flash现已更新至V4.1-Flash-1017版本，官方网页端、APP与API模型已同步变更为新模型。相比上一版本的DeepSeekV4.1Flash，新模型在各方面的基准测试中取得了长足的提升。

下周A股解禁总市值达1004.25亿元。2只新股下周即将申购据证券时报·数据宝统计，根据发行安排，下周暂有2只新股申购。下周一（10月19日）可申购皇冠新材，申购代码为001381，拟公开发行A股5630.48万股，其中网上发行1351.30万股，发行价格为16.98元，单一账户申购上限为13500股，申购数量为500股的整数倍，顶格申购需持有深市市值13.50万元。

过去几天，随着资金大规模出逃，美股半导体股遭遇历史性暴跌。根据彭博社汇编的S3Partners数据，在10月7日至10月15日的7个交易日中，押注半导体股票下跌的做空者累计获得约320亿美元的账面总收益，约合人民币2140亿元；同期，费城半导体指数（SOX）下跌逾12%。本周五（10月16日），费城半导体指数再度大跌近4%。

近期，工业和信息化部、国家发展改革委对外发布《电子信息制造业发展“十五五”规划》，明确提出，持续提升关键装备、材料和零部件供给能力，加快发展电子设计自动化工具（EDA）和知识产权核（IP核）。这是国家五年规划首次将IP核与EDA并列单列为集成电路产业的两个不同细分领域。与此同时，AI算力需求正向芯片设计上游传导，除了计算能力，芯片之间的数据传输能力也成为厂商关注的重点。

今日摘要1、习近平总书记在内蒙古乌兰察布考察时的重要讲话引发广大干部群众热烈反响。大家表示，要认真学习贯彻总书记重要讲话精神，不断塑造绿色发展新动能、新优势，因地制宜推动高质量发展。2、李强出席2026世界传统医药大会开幕式并致辞。3、王沪宁在四川调研。4、今年前八个月，我国服务贸易保持较快增长，国际竞争力持续提升。5、各地优化服务，多举措保障群众温暖过冬。

一、当前市场正在消化的悲观预期：1.AI产业远期展望没有普遍算力通胀，当前产业正在加速纠偏。海外CSP龙头融资受挤压，既是信用风险担忧，也是流动性短缺影响。压力自然向算力通胀链传导。2027年的AI资本开支增速下行担忧更顽固。算力通胀链突破供给瓶颈亦是大势所趋。2.海外资产配置环境不利，宏观约束产业的线索增加。3.资金供需环境不利，10月各类资金均有所减仓。

“人工智能（AI）就像是在夜间高速行驶的F1赛车，车上甚至可能根本没有刹车。”在国际货币基金组织（IMF）与世界银行年会的一场圆桌论坛上，人工智能初创企业Anthropic联合创始人杰克·克拉克（JackClark）用这样一段令人屏息的比喻，警示着当前全球人工智能大潮的狂飙与风险。本届年会上，AI毫无疑问成为了全球政策制定者与金融巨头讨论的绝对核心。

【特朗普：为确保伊朗无法获得核武器 可能会对镐山核设施发动打击】据央视新闻报道，美国总统特朗普当地时间周四晚间在白宫接受采访时表示，为确保伊朗无法获得核武器，美国可能会对伊朗核设施再次发动打击，其中包括镐山的地下核设施。

【分析师热评“会飞的特斯拉”：工程技术实力惊艳世界 但商业价值可能有限】特斯拉当地时间周四晚间在得克萨斯州发布了新一代Roadster跑车，上演了令人惊叹的“腾空翻转”等高难度动作，并展示了飞行能力。不过，多位分析师认为，这款车型短期内不太可能为特斯拉带来可观的收入。

当地时间10月13日，美股牛市迎来四周年。这四年，标普500指数累计上涨119%，AI产业链成为最明确的主线：存储龙头闪迪股价累计上涨逾41倍，位居榜首；英伟达股价四年涨幅达1990%，位列第四。然而，牛市迈入第五年的首周，科技股便遭遇重挫。费城半导体指数本周累跌11.4%，过去八个交易日累计下跌逾13%、成分股市值蒸发约2万亿美元。抛售风暴指向了AI基础设施和头部实验室。

明星投资亏损越来越常见。近日，中国香港明星方力申投资巨亏的消息刷屏。他自曝因买入NFT亏去大量资金，“亏得比我之前炒股还多，亏损金额至今不敢告诉家人。”此外，韩国“炒股综艺”也热门起来，不少明星自曝巨额亏损。目前，全球股市正经历新一轮震荡。油价与美债收益率双升压制风险资产，AI资本开支周期是否见顶的争论升温。

本周（10月12日至16日），科技股资金流向明显分化。光通信龙头主力资金净流出较多，半导体设备、PCB等方向的部分个股则获得资金加仓。Wind数据显示，本周申万31个一级行业中，4个行业获主力资金净流入，美容护理行业以7.40亿元居首，轻工制造、汽车、传媒行业也获净流入。通信、电力设备、电子行业净流出额则均超过百亿元。

A股存储公司业绩密集预喜。10月16日晚间，德明利（001309）披露业绩预告显示，2026年前三季度，公司实现营业收入275亿元至295亿元，同比增长312.97%至343.00%；实现净利润86.5亿元至89.5亿元，扭亏为盈（公司上年同期亏损2707.65万元）。

独立生产资质后，是独立上市？工信部10月16日公示《道路机动车辆生产企业及产品公告》（第412批），公告显示，安徽智界新能源汽车有限公司（下称“智界”或“智界汽车”）列入“拟发布新准入车辆生产企业”清单，公示期至10月23日。随后，“智界拿到独立造车资质”的消息随即扩散。

①共有155家发布业绩预告，从三季度净利环比下限情况来看，61家实现环比增长；②排名靠前的分别为元件（PCB）10家、半导体9家、化工6家、制药4家、通信设备3家。截至10月17日，A股共有155家发布业绩预告，从三季度净利环比下限情况来看，61家实现环比增长。行业上看，排名靠前的分别为元件（PCB）10家、半导体9家、化工6家、制药4家、通信设备3家。

9月下旬以来A股持续调整，本周跌势甚至有所加速，上证综指一度跌破3700创年内新低，创业板指同样创年内新低。随着调整时间拉长、幅度加深，市场情绪低迷，投资者对后续行情走向担忧升温。那么，当前压制市场的因素何时有望缓解？推动A股企稳向上需要哪些契机？本文对此进行分析。

上周（10月12日—16日）共有227家A股上市公司接受机构投资者调研。从赚钱效应看，受大盘表现影响，上周实现正收益的机构调研股仅有一成，其中尖峰集团实现2连板，周内涨17.99%；威派格涨8.32%；中船科技、中马传动、京沪高铁等3家公司涨超6%。

【周末要闻汇总】1、深化拓展“人工智能+”，国常会最新部署；2、两部门拟修订《中国禁止出口限制出口技术目录》，增列部分人工智能、生物医药、光伏技术；3、美股三大指数收跌，纳指跌超2%。

【美国中期选举将于11月3日举行】美国中期选举将于11月3日举行，民主党和共和党将角逐国会众议院全部435个议席和参议院100个议席中的35个。此外，美国多个州将选举州长、州议员及部分地方官员。

10月17日，记者从多位行业人士处获悉，物理AI算力芯片公司新芯航途（XHEART）在近日完成战略轮融资，历史累计融资额约50亿元。新芯航途战略轮融资的投资方包括长鑫科技、雷诺集团、奇瑞汽车。其中，长鑫科技作为国产存储龙头企业，入股这家具有汽车行业背景的芯片公司，这一投资动作较为少见。

近一周，A股走出拉扯感极强的震荡行情，沪指持续下探至3674点，10月16日迎来修复反弹，但反弹伴随明显缩量，行情持续性存疑，市场关于底部的讨论再度升温。此前，证监会召开资本市场专家座谈会释放重磅维稳信号，专家建议研究储备更多增量政策工具，鼓励上市公司加大分红回购力度，市场普遍认为政策底轮廓已经确立。

10月17日，法国数十万人走上街头，抗议生活成本上涨和公共服务恶化。巴黎等多地爆发警察与抗议者的激烈冲突，发生涉及蒙面人员的暴力事件。在巴黎市中心的著名地标，包括香榭丽舍大街、协和广场、共和国广场等，都发生了抗议活动。许多商店和餐馆被砸，汽车和垃圾桶被纵火焚烧。在里昂，抗议者烧毁了旅游办公室。在马赛，多家商铺被抢。

科技股密集回购来袭！生益科技、海光信息、中科曙光、澜起科技出手。

北京时间10月16日，特斯拉第二代Roadster在得州SpaceX火箭测试场亮相。现场演示中，这辆重约2吨的跑车冲上高约10米的倒挂跑道，借助车载高压推进器完成空中翻转并减速落地。虽然不少业内人士认为，受使用场景和法规限制，这更像一次工程能力展示，离真正的“飞行汽车”仍有距离，但“冷气反推”这一航天技术随之出圈。

多次回购给后市传递什么信号？罕见！三环集团3个月回购3次10月15日晚间，三环集团（300408）发布关于首次回购公司股份的公告，2026年10月15日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式首次回购公司A股股份130600股，占公司当前总股本的0.0065%，最高成交价为96.24元/股，最低成交价为94.95元/股，成交总金额为12497767元（不含交易费用）。

近日，动力煤价格时隔3年首次突破1000元/吨。中国煤炭运销协会主管的中国煤炭市场网发布数据显示，10月16日，CCTD环渤海5500大卡动力煤现货价达1025元/吨，创下2023年10月中旬以来的新高。在煤价强势带动下，煤炭企业业绩大增，部分企业前三季度净利润增长超100%。

苹果不是没有出现过新品抢购事件，但人人都想当一把黄牛的状况，可能还是第一次。10月16日晚8点，iPhoneDuo在苹果官网、AppleStoreApp、苹果天猫旗舰店等线上渠道同时开启预售。

【女研究员“老鼠仓”：操控两个账户 3年8个月最终亏损收场 还被罚了50万】近日，上海证监局公布沪〔2026〕38号行政处罚决定书，对某保险资管公司研究部研究员恽某利用未公开信息交易行为（俗称“老鼠仓”）作出处罚：责令依法处理非法持有的证券，并处以50万元罚款。

AI产业趋势放缓，利率先于通胀开始回落本周海外科技基本面继续释放放缓信号：一方面，Anthropic营收复合增速明显回落；另一方面，CoreWeave这类新型云厂商的债券收益率已飙升至15%以上、信用违约互换（CDS）利差同样大幅走阔，市场对AI长期回报下降的担忧继续加深。

韩国财政部长李炯日（LeeHyoung-Il）周六表示，半导体行业的繁荣势头至少将持续到2027年。“目前，我们认为增长至少可以持续到明年。这是因为半导体的供需缺口仍然非常大，而且供应端仍在持续扩张。”李炯日在曼谷举行的国际货币基金组织（IMF）和世界银行年会期间接受媒体采访时表示。

本周，科技板块拖累美股和亚洲市场本周（10.12-10.16），权益方面，美国和亚洲市场受科技拖累较为显著，欧洲市场逆势领涨。环比上周，A股跌幅有所扩大，上证指数、深证成指、科创50和创业板指分别录得涨跌幅为-2.5%、-6.6%、-6.7%、-8.9%。宏观层面，受到美国CPI和PPI超预期冲击，对加息定价进一步诱发短期AI抛售压力。

美国人工智能领军企业Anthropic的联合创始人兼公共利益负责人杰克·克拉克（JackClark）周六表示，AI能力的快速提升将为所有领域带来更为迅猛的变革。该公司内部模型预测，在特定条件下，到2030年，AI有望令美国经济产出提升近50%。

【强厄尔尼诺冲击糖供应 全球第二大产糖国出手：叫停糖基乙醇采购】据报道，印度已下令国有燃料零售商停止采购以食糖及主要甘蔗原料生产的乙醇，此举可能有助于抑制糖价上涨。