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07/16—08/14 有历史数据
- 高盛：中芯国际Q2业绩超过预期 给予港股目标价135港元【高盛：中芯国际Q2业绩超过预期 给予港股目标价135港元】高盛发表报告指，中芯国际第二季收入30亿美元，按年升36%，按季升20%，高于该行及市场预期，亦胜过管理层按季增长14%至16%的指引。期内毛利率25.3%，高于该行及市场预期的21%及21.4%，亦高于管理层20%至22%的指引范围。高盛表示，收入按季增长主要由晶圆付运量及平均售价上升带动，管理层将毛利率改善归因于产品组合改善及平均售价上升。至于第三季指引方面，收入按季增长2%至4%，符合该行及市场预期；毛利率指引为26%至28%，则胜过该行及市场预期。该行维持对中芯国际的买入评级，对公司长期增长前景正面，认为增长由本地无厂半导体客户需求增加及人工智能相关机遇所带动。高盛给予港股目标价135港元。
- 套利交易员正利用外汇干预措施重建日元空头头寸【套利交易员正利用外汇干预措施重建日元空头头寸】每一次为支撑日元而采取的干预措施也在为抛售日元创造新机会。美日两国上个月采取的这一历史性联合行动对扭转令日元承压的因素收效甚微，不到两周后，日元兑美元汇率便再度跌向160大关。关键在于日本与其他国家之间的利率差距巨大。投资者可以借入低收益的日元，并用这笔资金购买更高收益的资产 —— 这种策略被称为套利交易。这意味着，当干预措施推高日元时，投资者便能以更好的价格卖出日元。据摩根大通私人银行和道富银行及信托公司等市场观察人士称，截至8月4日，对冲基金已将其看跌日元的押注削减了一半，但部分投资者正开始重返以日元为资金来源的套利交易。其中就包括私募投资公司Alpha Binwani Capital的创始人Ashwin Binwani，他曾在美元兑日元约157时买入美元，随着日元走弱，这一头寸获利。目前美元兑日元报159.46。“干预为在更高水平抛售日元提供了绝佳机会，”Binwani表示。“我们并不畏惧他们的行动。套利交易的机会太好了，不容错过。”
- 中信证券：随着国产手术机器人与通用人形机器人的快速发展 行业有望迎来系统性降本【中信证券：随着国产手术机器人与通用人形机器人的快速发展 行业有望迎来系统性降本】中信证券研报表示，机器人手术效益显著，是医学发展新趋势，但高昂的手术费用导致渗透率长期偏低。中信证券认为随着国产手术机器人与通用人形机器人的快速发展，行业有望迎来系统性降本，大幅提高渗透率。人形机器人或将从两个方面推动行业发展：1.带动上游供应链国产化+规模化，惠及下游大幅降本；2.Nature、Science等顶级期刊发表研究，人形机器人或能直接操纵器械进行外科手术，搭配具身智能、物理世界AI，有望带来新一轮手术革命。中信证券认为国产机器人有望在全球竞争中脱颖而出，或能孕育千亿龙头，建议关注能降本、有创新的机器人企业。同时中信证券也关注到器械龙头在该领域的频繁并购，或将带来额外投资机遇。
- 中信证券：下阶段央行或继续加大金融对于实体经济的支持力度【中信证券：下阶段央行或继续加大金融对于实体经济的支持力度】中信证券研报表示，央行2026年二季度货政报告对国内经济定调“稳定运行、向新向优”，国际方面强调对地缘风险和AI发展的关注。货币政策层面要求“综合运用并适时调整货币政策工具”，定调略偏积极；流动性方面要求引导短端资金利率围绕政策利率运行，而降成本层面则提及推动贷款定价基准多元化。总的来看，中信证券认为下阶段央行或继续加大金融对于实体经济的支持力度。
- 华泰证券：算力升级下AI电源或呈现四大趋势【华泰证券：算力升级下AI电源或呈现四大趋势】华泰证券研报称，在从“向外扩”Scale out走向“向内聚”Scale up的AI超节点机柜趋势下，AIDC功率密度迎来非线性增长。随着下一代机柜英伟达Kyber和字节AI Rack 3.0功率突破500kW，在大电流下母线体积和散热瓶颈或推动800V直流方案从优选走向必选，国内外800V产业化也有望齐头并进。高密度、低损耗、高可控地送电到芯片诉求提升或带来四大AI供配电趋势，即更高电压、多层备电、模块集成、升级前置。四大趋势下，能够提供HVDC/HV IBC的电源厂商有望受益；具备机电撬装模块能力，以及SST技术积累的公司有望受益；车规400V/800V与AIDC互通性较强，因此相关车规半导体和功率半导体公司也将受益。
- 东吴证券：维持美联储今年不加息的观点【东吴证券：维持美联储今年不加息的观点】东吴证券研报表示，预计2026年第三季度剩余的通胀数据将延续降温趋势，加息预期仍有回吐空间；2027年第二季度美国通胀有望回归2%以下。当前交易员定价8月—10月美国CPI同比增速将延续温和下行，10月触底2.94%的阶段底部。长期看，在油价稳定现状的基准假设下，今年8月到明年2月美国CPI同比均值料在3.2%左右保持震荡，仍是因油价中枢抬升的脉冲所致。但明年3月—5月美国CPI同比增速料因油价脉冲结束导致的高基数效应显著回落，分别跌至2.56%、2.03%、1.71%。因此，只要油价不出现显著上行风险，2027年第二季度开始美联储将不再有加息的必要。策略方面，截至最新，交易员对今年12月、明年6月的加息预期分别为1.04、1.65次，较7月底的1.48、2.2次虽有回落，但仍有压缩空间。东吴证券维持美联储今年不加息的观点，当前隐含的全年26bps的加息预期料将回吐，对应2年美债利率&美元指数的走弱，黄金的走高。
- 欧洲柴油价格一年多以来首超航煤，供应趋紧令市场担忧【欧洲柴油价格一年多以来首超航煤，供应趋紧令市场担忧】伦敦证交所集团（LSEG）数据显示，欧洲柴油价格一年多以来首次超过航空煤油价格。这是因为欧洲能够获得其他供应来源替代来自中东的航空煤油，但在为工业和农业获取更多柴油供应方面却面临困难。高盛分析师在报告中表示：“随着冬季临近，我们认为柴油价格持续出现稀缺性溢价的风险高于原油。LSEG数据显示，本周柴油价格已超过航煤价格 。8月10日，运抵欧洲的航煤货物报价较柴油期货每吨低24美元。根据LSEG和Argus Media数据，这是自2025年7月以来的最大折价幅度。
- 中信证券：粘胶长丝行业有望进入供需偏紧与价格中枢上行阶段【中信证券：粘胶长丝行业有望进入供需偏紧与价格中枢上行阶段】中信证券研报认为，出口需求持续增长、存量供给接近满负荷运行，粘胶长丝行业有望进入供需偏紧与价格中枢上行阶段。印度传统服饰消费增长带动中国粘胶长丝出口放量，2025年行业出口量同比增长18.2%至11.4万吨，2026年上半年进一步同比增长30.9%；同时，2025年国内行业开工率已升至89.8%，半连续纺产能可能面临政策淘汰、环保改造及搬迁压力。我们预计2026-2028年行业将呈现供需缺口，产品价格具备向上弹性。重点推荐头部企业。
- 中信建投：霍尔木兹海峡僵局持续 地缘风险溢价维持高位【中信建投：霍尔木兹海峡僵局持续 地缘风险溢价维持高位】中信建投研报表示，霍尔木兹海峡僵局短期内难以根本解决。美方“军事速胜”计划已然落空，对伊政策正从高强度军事打击转向“边施压、边谈判”的拉锯式博弈。伊朗不会轻易放弃霍尔木兹海峡这一对美反制的重要手段。短期看，海峡持续受阻利好油气开采及能源板块，利空航空、海运等用能企业；中期走势取决于美伊谈判进展及海峡实际通航恢复情况，地缘不确定性仍将主导油价波动。
- 高盛：如果日本央行加快升息 日元套利交易还有进一步平仓的空间【高盛：如果日本央行加快升息 日元套利交易还有进一步平仓的空间】高盛表示，日本15年来最大规模的外汇干预引发了战术性日元套利头寸的大幅减少，其规模超过了2024年7月干预后最初的平仓量。不过，策略师Karen Reichgott Fishman在报告中指出，由于宏观背景对日元的支撑力度仍不及2024年夏季，美元兑日元已回吐了初期跌幅的一半。尽管投机性头寸大幅减少，但“若条件合适”，仍可能出现更多平仓；“若宏观和市场环境支持日元走强”，头寸甚至可能转为净多头，正如2024年7月至8月的情况一样。市场目前预计日本央行9月加息的概率约为75%，而更快的紧缩步伐可能使日元“在世界经济增长环境未发生变化的情况下，在更长时间保持强势”。
- 原始权益人看好优质底层资产，沪市公募REITs扎堆披露增持计划【原始权益人看好优质底层资产，沪市公募REITs扎堆披露增持计划】近日，创金合信首农REIT与中信建投沈阳国际软件园REIT分别发布公告称，其原始权益人及关联方基于对项目未来发展前景的信心和长期投资价值的认可，将启动基金份额增持计划。事实上，今年以来沪市已有建信中关村REIT、招商科创REIT、汇添富上海地产商业REIT、中信建投首农商业REIT、中金唯品会商业REIT等5单公募REITs项目披露增持计划。从增持安排来看，7单项目增持主体包含原始权益人、控股股东及同一控制下关联方，采用二级市场竞价交易等方式择机实施。项目均设置了增持份额或者金额区间，其中部分项目明确了增持下限；多数主体同步作出锁仓承诺，增持获得的份额在实施周期结束后，继续锁定较长时间不予减持，规避短期博弈交易，立足长期持有，保障增持行为的严肃性，向市场传递长期看好信号。（上证报）
- 美国股债相关性创30年来新高，达到互联网泡沫破裂前几年的水平【美国股债相关性创30年来新高，达到互联网泡沫破裂前几年的水平】美国国债与股票回报率的三个月相关性升至1997年以来最高水平，以120天衡量的相关性更突破50%，这是上世纪90年代末互联网泡沫破裂前几年才出现过的水平，反映通胀升温再次打破传统股债负相关关系。分析认为，通胀若持续高企并推动市场重新押注美联储加息，将同时压低债券价格和股票估值，对“60/40”投资组合构成风险。不过，花旗研究指出，历史数据显示，高名义收益率本身并不会压制标普500指数表现，真正值得警惕的是收益率快速上行。随着就业和通胀数据走弱，以及美联储主席凯文·沃什政策基调偏鸽，利率急剧上行的风险有所下降，强劲企业盈利也为股市提供缓冲。
- 高盛副董事长称美联储7月未加息绝对正确 或可“拖一拖”观察更多信号【高盛副董事长称美联储7月未加息绝对正确 或可“拖一拖”观察更多信号】高盛集团副董事长、前达拉斯联储银行行长Robert Kaplan表示，美联储7月没有加息“绝对”是正确的决定，并呼吁决策者在9月前保持开放态度。Kaplan认为，当前推升和压低通胀的力量相互交织，过于僵化的前瞻指引反而可能适得其反。“如果我看到有切实的改善，我可能愿意拖一拖，什么都不做，”Kaplan表示。“但在作出判断前，我希望充分利用从现在到9月的每一点时间，避免过于僵化或提前确定立场。”
- 高盛：美联储7月按兵不动绝对正确 9月前应保持开放【高盛：美联储7月按兵不动绝对正确 9月前应保持开放】高盛集团分析师Robert Kaplan表示，美联储7月不加息的决定“绝对”正确，并敦促政策制定者在9月之前保持开放态度，理由是影响通胀的因素错综复杂，僵化的前瞻性指引会适得其反。
- 刘小涛会见中金公司董事长陈亮【刘小涛会见中金公司董事长陈亮】8月12日，江苏省长刘小涛在南京会见中国国际金融股份有限公司董事长陈亮。刘小涛对陈亮一行表示欢迎。他说，江苏正加快培育发展新质生产力、促进科技创新和产业创新深度融合，需要更大力度的多层次、专业化金融赋能。希望中金公司发挥全球资源优势，充分链接国际主权基金、顶尖投资机构和长期耐心资本，聚焦新兴支柱产业和未来产业提供全方位、定制化综合金融服务，引导更多优质科创项目落地，进一步提升江苏资本市场的集聚效应和核心能级。我们将持续优化投融资生态，携手搭建精准对接平台，共同提升金融服务实体经济质效。（微讯江苏）
- 高盛：思科利润率指引存隐忧【高盛：思科利润率指引存隐忧】高盛发表研报称，虽然思科第四财季营收与每股收益均超出市场预期，但公司毛利率指引仍存在一定隐患。高盛分析师周三指出，思科给出的 2027 财年第一财季毛利率指引区间为 65%‑66%，低于市场一致预期的 66.4%。高盛分析师 Michael Ng 在客户研报中表示：“2027 财年整体指引表现向好，但毛利率方面的压力将形成对冲，预计思科（CSCO）股价走势或将分化。”
- 美股盘前要闻速递【美股盘前要闻速递】 ①美股三大股指期货涨跌不一：道指期货涨0.25%，标普500指数期货涨0.11%，纳指期货跌0.06%。 ②德国DAX指数涨0.42%，英国富时100指数跌0.33%，法国CAC40指数涨0.09%，欧洲斯托克50指数涨0.44%。 ③WTI原油跌2.16%，报81.45美元/桶。布伦特原油跌1.90%，报87.28美元/桶。 ④伊朗武装部队哈塔姆安比亚中央总部发言人说，未经伊朗许可，任何船只都无法安全通过霍尔木兹海峡。 ⑤俄罗斯副外长里亚布科夫表示，俄方不了解乌克兰总统泽连斯基关于结束俄乌冲突的提议。 ⑥花旗策略师上调了标普500成分股全年盈利预期，并表示，人工智能资本开支企业的营收趋势“应有助于为指数中受AI影响的部分提供支撑”。 ⑦IBM股价盘前上涨1.6%，此前该公司宣布与OpenAI建立合作关系。 ⑧戴尔科技美股盘前涨超5%，现报508.87美元。 ⑨京东美股盘前跌幅扩大至逾3%，此前京东公布最新季度财报。
- 嘉实基金：旗下部分公募基金参与宇树科技A股网下申购【嘉实基金：旗下部分公募基金参与宇树科技A股网下申购】嘉实基金公告称，旗下部分公募基金参与宇树科技首次公开发行A股的网下申购。宇树科技本次发行保荐人（主承销商）中信证券为旗下部分公募基金托管人、中信建投证券的关联方，发行价150.80元/股。公告披露了涉及关联关系的7只公募基金获配信息，如嘉实中证机器人ETF获配1838股、金额277,170.40元等。
- 理财机构下调费率 争夺OpenAI与Anthropic员工【理财机构下调费率 争夺OpenAI与Anthropic员工】财富管理机构正下调费率、在硅谷增配人手，争相拉拢OpenAI与Anthropic员工——两家企业一旦上市，将催生一批新晋百万富翁。 SpaceX完成重磅上市后，摩根士丹利财富管理部门依托员工股权激励计划托管业务，上个季度从相关IPO业务中吸纳逾740亿美元新增净资产。 市场预计OpenAI、Anthropic将在未来12个月内陆续上市，届时财富管理行业将掀起激烈竞争，摩根士丹利这类同时担任IPO承销投行的附属理财顾问，竞争优势尤为突出。 财报显示，仅OpenAI就在2024、2025两年发放了近110亿美元股权薪酬。即便该公司目前仅约8000名员工，倘若当下上市，其员工股权薪酬总额可在美国上市公司中排第七位。
- 华夏基金：旗下部分公募基金参与宇树科技A股申购【华夏基金：旗下部分公募基金参与宇树科技A股申购】华夏基金公告称，旗下部分公募基金参与了宇树科技首次公开发行A股的申购。该公司本次发行保荐人中信证券是华夏基金控股股东，也是部分基金托管人中信建投证券的重大关联方。发行价格150.80元/股，华夏成长证券投资基金等多只基金通过网下方式参与申购，获配数量从几百股到数千股不等，获配金额从数万元到数十万元不等。
- 特宝生物：开立15.18亿元可转债募集资金专户并签三方协议【特宝生物：开立15.18亿元可转债募集资金专户并签三方协议】特宝生物公告称，公司向不特定对象发行15.33亿元可转换公司债券，期限6年。扣除发行费用后，实际募集资金净额15.18亿元，已于2026年8月3日到账。公司开立了募集资金专项账户，分别为新药研发项目6.71亿元、生物技术创新融合中心建设项目4.50亿元、特宝生物创新药物生产改扩项目-产线建设4.01亿元。公司、国金证券与各监管银行签署了《募集资金专户存储三方监管协议》。
- 博时基金：旗下基金参与宇树科技首次公开发行股票网下申购【博时基金：旗下基金参与宇树科技首次公开发行股票网下申购】博时基金公告称，旗下管理基金参与宇树科技首次公开发行人民币普通股的网下申购。宇树科技本次发行主承销商中信证券，是公司旗下部分基金托管人，也是另一部分基金托管人中信建投的关联方。发行价150.8元/股，博时中证半导体产业ETF获配1638股、金额247010.40元；博时中证5G产业50ETF获配434股、金额65447.20元。
- 上海瀚讯：开立闲置募集资金现金管理专用结算账户【上海瀚讯：开立闲置募集资金现金管理专用结算账户】上海瀚讯公告称，公司此前已获批使用不超3.5亿元闲置募集资金进行现金管理。2026年8月12日，公司又获批在原额度下新增不超7亿元闲置募集资金进行现金管理。近日，公司开立了闲置募集资金现金管理专用结算账户，分别在中信证券上海分公司和国泰海通证券上海浦东新区福山路证券营业部开户，托管银行涉及中信银行、招商银行、上海浦东发展银行。这些账户将专用于现金管理结算。
- 沙特调整原油出口路线【沙特调整原油出口路线】最新数据显示，近期经由霍尔木兹海峡通行的船舶数量，已经降至近三个月以来的低位。目前不仅是霍尔木兹海峡，曼德海峡也正成为新的安全风险点。沙特阿拉伯正加大调整原油出口路线。克普勒的数据显示，8月份，埃及地中海港口、西迪基里尔的原油日均出口量跃升至了大约230万桶，较7月翻了一倍多，也远高于过去两年的水平。克普勒称，其中大部分原油出口来自沙特，分析认为，这并不是沙特的短期应急之举，同时绕开霍尔木兹海峡和曼德海峡，可能会成为沙特原油出口的新趋势。 展望后市，高盛认为，在中东局势逐步缓和的基准情景下，第四季度布伦特原油均价可能会在大约每桶80美元。但是，分析认为油价风险仍然偏向上行。（央视财经）
- 高盛对中际旭创的多头持仓比例降至10.89%【高盛对中际旭创的多头持仓比例降至10.89%】据香港交易所披露，高盛对中际旭创股份有限公司 - H股的多头持仓比例于2026年8月7日从11.01%降至10.89%。
- 摩根大通对快手-W的多头持仓比例降至5.83%【摩根大通对快手-W的多头持仓比例降至5.83%】据香港交易所披露，摩根大通（JPMorgan）对快手科技 – W的多头持仓比例于2026年8月10日从6.06%降至5.83%，交易的平均股价为44.37港元。
- 花旗：降建滔积层板目标价至92港元，急跌后呈入市时机【花旗：降建滔积层板目标价至92港元，急跌后呈入市时机】花旗发表报告，建滔积层板自6月高位累泻逾六成，认为现在是重新进场时机，料今年下半年盈利增长加快。该行料建板下半年纯利同比升幅将加快至2.8倍(上半年同比升约2倍)。该行称，留意到公司有三大正面催化剂，包括(1)在8月初起电子玻璃纤布成本通胀后，覆铜板(CCL)8月销售均价通胀料介乎10%至15%；(2)在8月24日公布业绩后，市场焦点将转至今年下半年盈利增长展望料较上半年加快；(3)建板8月启动T型玻璃纤维布(T布)生产线。考虑公司上半年盈喜逊该行预期，加上市场对主要数据中心营运商的AI资本开支以及英伟达循环融资的忧虑加剧，下调建板2026至28年盈测介乎9%至14%；以目标市盈率22倍(较历史均值高于1.5个标准差)计，目标价由130港元下调至92港元，降幅约29%，评级由“买入”调整至“买入/高风险”。
- 中金黄金：湖北鸡笼山公司储量核实探矿工程开工【中金黄金：湖北鸡笼山公司储量核实探矿工程开工】据中金黄金消息，8月10日上午，湖北鸡笼山黄金矿业有限公司储量核实探矿工程破土动工，标志着该项目从谋划决策、论证设计正式转入实质性施工阶段。此次勘查工程为期4个月，核心的钻探施工计划在两个月内完成32个钻孔、累计1.1万米的进尺任务。经初步估算，该项目预计新增矿石量240万吨，金金属量2吨、铜金属量4500吨。
- 花旗上调标普500成分股全年盈利预期 维持年末8100点目标不变【花旗上调标普500成分股全年盈利预期 维持年末8100点目标不变】花旗策略师上调了标普500成分股全年盈利预期，并表示，人工智能资本开支企业的营收趋势“应有助于为指数中受AI影响的部分提供支撑”。Scott Chronert领衔的策略师团队将标普500指数每股收益目标上调约4%，至365美元他们指出，指数层面的营收增速已经加快，同时利润率进一步扩张策略师称，由此带来的盈利增长改善，“看起来更像是经济衰退后的情形”不过，该团队警告市场存在集中度风险，因为仅20只股票就贡献了分析师全年利润预期上调的大部分增量策略师维持标普500指数年末8100点目标不变，意味着较当前水平有约5%的上涨空间。
- Flipkart创始人旗下Navi聘请投行推进3.15亿美元IPO【Flipkart创始人旗下Navi聘请投行推进3.15亿美元IPO】Navi有限公司正准备启动印度首次公开募股流程，计划募资最高300亿印度卢比。该公司已聘请JM金融、高盛集团等机构担任IPO顾问，目标估值最高20亿美元。Navi计划在12月前提交招股说明书；本次IPO预计仅发行新股，现有股东不进行老股转让。
- 高盛：联想集团首财季业绩远超预期，维持“买入”评级【高盛：联想集团首财季业绩远超预期，维持“买入”评级】高盛发表研报指，联想集团2027财年首季业绩远超预期，收入同比增长43%至约270亿美元，较该行及市场预期分别高出22%及20%。经调整纯利同比增长176%至约11亿美元，较该行及市场预测分别高出48%及68%。毛利率进一步扩张至16.5%，亦高于该行及市场预期。期内智能设备业务集团(IDG)收入同比增长27%至170亿美元，占总收入63%。基础设施方案业务集团(ISG)收入同比增长98%至85亿美元，占总收入32%，AI服务器订单升至540亿美元。高盛维持联想的“买入”评级，目标价31港元，对应2027年预测市盈率约17.3倍。
- 高盛：生物燃料扩张强化农产品“能源属性” 原油正成为粮价新变量【高盛：生物燃料扩张强化农产品“能源属性” 原油正成为粮价新变量】高盛在最新发布的生物燃料专题报告中指出，随着全球生物燃料产业扩张，以及各国不断提高强制掺混比例，越来越多农作物正从食品和饲料用途转向燃料生产，能源价格因而成为农产品定价中日益重要的变量。该行预计，2026年全球生物燃料产量将达到约350万桶/日，其中约95%用于交通运输，美国、巴西和欧盟合计贡献全球约80%的产量。
- 花旗：维持联想集团“买入”评级，首财季业绩强化AI驱动结构性增长叙事【花旗：维持联想集团“买入”评级，首财季业绩强化AI驱动结构性增长叙事】花旗发表研报指，联想集团6月底止2026/27财年第一季业绩表现强劲，远胜预期，进一步强化了由人工智能驱动的结构性增长叙事。期内收入同比大增43%至269.43亿美元，创下季度历史新高，分别较花旗及市场预期高出24%及20%。非公认会计准则纯利同比急升176%至10.75亿美元，分别较花旗及市场预期高出64%及149%，非公认会计准则净利润率扩阔至4%。花旗表示，基于分类加总估值法，将联想集团目标价定为31港元，对应2028财年预测市盈率约13.6倍，当中IDG及SSG业务以10倍市盈率估值，ISG业务以16.7倍市盈率估值，与同业水平一致。该行维持联想集团“买入”评级，看好强劲的服务器需求前景及盈利能力，以及个人计算机、手机和服务业务的稳定表现。
- 华尔街预言家：美国房市出现崩溃迹象，2008年危机信号再现【华尔街预言家：美国房市出现崩溃迹象，2008年危机信号再现】有“华尔街预言家之称”的前美林证券首席北美经济学家罗森伯格（David Rosenberg）最新警告称，从很多方面来看，美国房地产市场都陷入了困境。而最新数据显示，这种情况与2008年金融危机爆发前夕的情况有着惊人的相似之处。罗森伯格表示，房地产市场的一个预警信号在住房危机爆发前就会出现。他周三撰文指出，这个信号就是房屋年销售率的下降，最近已跌破2008年初的水平，而当时正是房地产崩盘爆发的开端。
- 高盛：万亿美元储备在手 日本可复刻多轮“史诗级外汇干预”【高盛：万亿美元储备在手 日本可复刻多轮“史诗级外汇干预”】据高盛测算，在日本当前总量约1万亿美元的美元外汇储备中，约2000亿美元为现金及现金等价物，这一规模与今年7月日本央行的历史性汇率干预体量基本持平。 依托美联储工具加持，日本可灵活调动的干预资金上限进一步提升，为后续护盘操作筑牢资金基础。 “日本目前手握的流动资金，足以再度开展数轮堪比此前纪录级别的大规模干预。”高盛研究院策略师卡伦·菲什曼（Karen Fishman）直言，“（尽管）现实中日本不会把这笔资金全部耗尽，但这足以说明，只要日本愿意，就拥有充足能力持续开展干预。” 她补充道，理论上，借助美联储工具，全部1万亿美元储备均可转化为流动资金。
- 摩根士丹利：电力、劳动力瓶颈等因素将在未来几年持续制约算力供应【摩根士丹利：电力、劳动力瓶颈等因素将在未来几年持续制约算力供应】摩根士丹利美国主题研究策略师Michelle Weaver日前表示，企业对AI的应用正加速落地，但算力供应受限仍是制约行业增长的瓶颈。"当前算力供应严重不足。算力正在成为一种稀缺资源，" Weaver周三在接受媒体采访时表示。Weaver指出，算力瓶颈主要有两个原因：一是缺少建设数据中心所需的劳动力，二是为数据中心供电的电力不足。人工智能数据中心耗电量巨大，而新建发电设施、输电网络及相关基础设施需要数年时间。即使考虑到将比特币挖矿设施改造利用、燃料电池等创新供电方案，Weaver估计仍存在10%至20%的电力缺口，这意味着未来数年算力仍将是受限且高价值的资源。这意味着，即便企业拥有足够资金购买AI芯片并建设数据中心，但电力或劳动力不足也可能阻碍实际算力上线。除了电力和劳动力不足，政治因素也是AI算力供应扩张的阻力之一。Weaver还指出，随着中期选举临近，日益高涨的反数据中心情绪给该行业带来了挑战。