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08/30—09/28 有历史数据
- 摩根大通交易台转看多美股，押注就业数据前市场动能延续【摩根大通交易台转看多美股，押注就业数据前市场动能延续】摩根大通交易部门周一将美股立场由中性上调至看多，理由包括经济活动强于预期、消费者韧性持续、企业盈利增长稳健，以及债券收益率企稳迹象。全球市场情报主管安德鲁·泰勒在客户报告中表示，油价震荡下行与收益率趋稳正改善风险收益比，团队在周五非农数据发布前放弃此前的谨慎立场。
- SIMA.AI：本轮融资由Fidelity Management & Research Company和Amplify联...SIMA.AI：本轮融资由Fidelity Management & Research Company和Amplify联合领投，Dell Technologies Capital、摩根大通等参与。
- 美股盘前要闻速递【美股盘前要闻速递】 ①美股三大股指期货齐跌，道指期货跌0.51%，标普500指数期货跌0.39%，纳指期货跌0.67%。 ②德国DAX指数涨0.21%，英国富时100指数涨0.41%，法国CAC40指数涨0.44%，欧洲斯托克50指数涨0.32%。 ③WTI原油涨3.02%，报95.20美元/桶。布伦特原油涨2.48%，报99.86美元/桶。 ④摩根士丹利的Marina Zavolock表示，债券收益率上升对股市而言“远未达到令人担忧的水平”，即使美国国债再度遭到抛售，股市仍有望保持韧性。 ⑤高盛9月26日发布报告，测算美国限制柴油出口对燃油价格的影响。在其假设的全面禁令情景下，出口转向国内可能先压低柴油价格；若限制持续至储存空间吃紧，炼厂减产则可能推高汽油价格。 ⑥随着中东紧张局势升温，美国10年期和30年期国债收益率分别升至2007年和2004年以来最高水平。美国10年期国债收益率上涨7个基点至5.23%，30年期国债收益率上涨4个基点至5.53%。 ⑦英伟达盘前涨超1.7%，此前该公司推出旨在防止AI代理行为失控的系统，宣布将股票回购授权规模提高1500亿美元。 ⑧Snowflake盘前交易下跌4.1%，此前宣布发行票据。 ⑨美股上市的银矿商股价盘前下跌，因白银价格跌至一个多月来的低点。全球X白银矿业ETF下跌4.7%，iShares白银信托下跌5.2%。赫克拉矿业下跌5.3%，科尔矿业下跌5.1%，银盈金属下跌4.7%，恩德茂尔银业下跌5.3%。
- 美股盘前要闻速递【美股盘前要闻速递】 ①美股三大股指期货齐跌，道指期货跌0.51%，标普500指数期货跌0.39%，纳指期货跌0.67%。 ②德国DAX指数涨0.21%，英国富时100指数涨0.41%，法国CAC40指数涨0.44%，欧洲斯托克50指数涨0.32%。 ③WTI原油涨3.02%，报95.20美元/桶。布伦特原油涨2.48%，报99.86美元/桶。 ④摩根士丹利的Marina Zavolock表示，债券收益率上升对股市而言“远未达到令人担忧的水平”，即使美国国债再度遭到抛售，股市仍有望保持韧性。 ⑤高盛9月26日发布报告，测算美国限制柴油出口对燃油价格的影响。在其假设的全面禁令情景下，出口转向国内可能先压低柴油价格；若限制持续至储存空间吃紧，炼厂减产则可能推高汽油价格。 ⑥随着中东紧张局势升温，美国10年期和30年期国债收益率分别升至2007年和2004年以来最高水平。美国10年期国债收益率上涨7个基点至5.23%，30年期国债收益率上涨4个基点至5.53%。 ⑦英伟达盘前涨超1.7%，此前该公司推出旨在防止AI代理行为失控的系统，宣布将股票回购授权规模提高1500亿美元。 ⑧Snowflake盘前交易下跌4.1%，此前宣布发行票据。 ⑨美股上市的银矿商股价盘前下跌，因白银价格跌至一个多月来的低点。全球X白银矿业ETF下跌4.7%，iShares白银信托下跌5.2%。赫克拉矿业下跌5.3%，科尔矿业下跌5.1%，银盈金属下跌4.7%，恩德茂尔银业下跌5.3%。
- 美股盘前要闻速递【美股盘前要闻速递】 ①美股三大股指期货齐跌，道指期货跌0.51%，标普500指数期货跌0.39%，纳指期货跌0.67%。 ②德国DAX指数涨0.21%，英国富时100指数涨0.41%，法国CAC40指数涨0.44%，欧洲斯托克50指数涨0.32%。 ③WTI原油涨3.02%，报95.20美元/桶。布伦特原油涨2.48%，报99.86美元/桶。 ④摩根士丹利的Marina Zavolock表示，债券收益率上升对股市而言“远未达到令人担忧的水平”，即使美国国债再度遭到抛售，股市仍有望保持韧性。 ⑤高盛9月26日发布报告，测算美国限制柴油出口对燃油价格的影响。在其假设的全面禁令情景下，出口转向国内可能先压低柴油价格；若限制持续至储存空间吃紧，炼厂减产则可能推高汽油价格。 ⑥随着中东紧张局势升温，美国10年期和30年期国债收益率分别升至2007年和2004年以来最高水平。美国10年期国债收益率上涨7个基点至5.23%，30年期国债收益率上涨4个基点至5.53%。 ⑦英伟达盘前涨超1.7%，此前该公司推出旨在防止AI代理行为失控的系统，宣布将股票回购授权规模提高1500亿美元。 ⑧Snowflake盘前交易下跌4.1%，此前宣布发行票据。 ⑨美股上市的银矿商股价盘前下跌，因白银价格跌至一个多月来的低点。全球X白银矿业ETF下跌4.7%，iShares白银信托下跌5.2%。赫克拉矿业下跌5.3%，科尔矿业下跌5.1%，银盈金属下跌4.7%，恩德茂尔银业下跌5.3%。
- 中资券商启动清理内地业务，国泰君安国际已限制账户入金和买入【中资券商启动清理内地业务，国泰君安国际已限制账户入金和买入】继富途、老虎、长桥及华盛证券等跨境券商之后，部分在港中资券商也开始清理内地存量业务。9月28日，据了解为落实相关监管要求，国泰君安国际已于本月26日起对中国内地存量投资者账户的可使用服务作出局部调整。据国泰君安国际客服人员介绍，上述调整内容与此前富途控股、老虎国际等券商调整内容类似，即当存量内地投资者账户在中国内地登陆（登陆IP显示为中国内地）时，将无法入金和买入，只能出金卖出。相关账户登录IP显示为中国境外时，账户出入金及交易功能不受影响。如客户取得新身份，需更新对应的新证件信息，届时客户作为海外证件持有者将不受该规则限制。（一财）
- 摩根大通转向看多美股 认为半导体板块存在机会【摩根大通转向看多美股 认为半导体板块存在机会】摩根大通交易台周一早间将美股观点由战术中性上调至看多，理由包括经济活动强于预期、消费韧性强劲、企业盈利增长向好，以及债券收益率有望企稳。全球市场情报主管安德鲁・泰勒周一早间在客户研报中写道：“随着债市收益率企稳，油价大概率震荡下行，我们判断市场环境变得更为有利。”8 月底美联储主席凯文・沃什在杰克逊霍尔发表偏鹰讲话后，交易员押注美联储年内加息，泰勒当时对美股持谨慎态度。泰勒认为，科技板块行情或将扩散，半导体板块存在机会，“七巨头” 有望跑赢科技大盘。他还表示，“人工智能主线行情或将延续，我们看好该赛道。”
- 花旗：若美元兑日元升至160附近 日本政府或出手干预汇市【花旗：若美元兑日元升至160附近 日本政府或出手干预汇市】花旗表示，如果日元继续走弱、美元兑日元升至160附近，日本财务省可能通过买入日元实施汇市干预，并可能试图将汇率压回150附近。花旗指出，日本央行会议后日本当局已进行汇率询价，当时日元汇率较此前实际干预时更强，显示政府对日元贬值的容忍度可能有所下降。该机构同时认为，高市政府内阁改组基本符合预期，接下来市场将关注政府是否宣布日本已经摆脱通缩；花旗预计短期内不会立即作出这一表态，关键在于内阁府月度经济报告对通缩的措辞是否发生变化。若政府逐步淡化当前的再通胀立场，此前日本利率上升反而可能为日元提供支撑。
- 花旗：美元兑日元升至160附近时，日本政府可能出手干预汇市【花旗：美元兑日元升至160附近时，日本政府可能出手干预汇市】花旗表示，如果日元继续走弱、美元兑日元升至160附近，日本财务省可能通过买入日元实施汇市干预，并可能试图将汇率压回150附近。花旗指出，日本央行会议后日本当局已进行汇率询价，当时日元汇率较此前实际干预时更强，显示政府对日元贬值的容忍度可能有所下降。该机构同时认为，高市政府内阁改组基本符合预期，接下来市场将关注政府是否宣布日本已经摆脱通缩；花旗预计短期内不会立即作出这一表态，关键在于内阁府月度经济报告对通缩的措辞是否发生变化。若政府逐步淡化当前的再通胀立场，此前日本利率上升反而可能为日元提供支撑。
- 中信证券：张佑君离任董事长 邹迎光接任并代行总经理职责【中信证券：张佑君离任董事长 邹迎光接任并代行总经理职责】中信证券公告称，2026年9月28日，公司董事长张佑君因到龄退休，辞去执行董事、董事长等职务；总经理邹迎光因工作调整辞去总经理职务。同日，经董事会选举，邹迎光任公司董事长、法定代表人、董事会提名委员会委员，同时在总经理空缺期间代为履行总经理职责，任期均至第八届董事会届满或聘任新总经理之日止。
- 摩根士丹利策略师Zavolock：债券收益率远未到冲击股市的程度【摩根士丹利策略师Zavolock：债券收益率远未到冲击股市的程度】摩根士丹利的Marina Zavolock表示，债券收益率上升对股市而言“远未达到令人担忧的水平”，即使美国国债再度遭到抛售，股市仍有望保持韧性。 这位摩根士丹利首席欧洲股票策略师接受彭博电视采访时表示，“我知道，从市场情绪来看，当美国10年期国债收益率触及5%时，大家都有些恐慌。但我们是否已经到了预示经济衰退的水平？我建议关注欧洲高收益债券的信用利差，它们正在收窄。”随着通过外交途径解决伊朗战争的希望减弱，油价上涨，并重新引发通胀担忧，美国国债周一再度遭到抛售。全球债券平均收益率目前处于数十年来高位，但迄今为止，在这轮债市抛售中，股市表现出了显著韧性。Zavolock表示，信贷市场仍然健康。尽管一些评级较低借款人的信用利差有所扩大，但企业仍能够发债并提高杠杆。强劲的增长也在为股市提供支撑，她表示，欧洲企业盈利增速接近20%。
- 高盛：美国限制柴油出口或压低国内柴油价格，但可能推高汽油及欧洲柴油价格【高盛：美国限制柴油出口或压低国内柴油价格，但可能推高汽油及欧洲柴油价格】高盛测算称，美国限制柴油出口是“较为合理但并非基准情景”的可能性。若实施出口禁令，在库存仍充足的初期，每持续一周，美国零售柴油均价可能下跌约0.25美元/加仑，降幅不足4%；但由于柴油、汽油和航空燃油共用炼厂产能，禁令持续时间越长，炼厂越可能压低开工率，从而推高汽油价格，高盛预计禁令每持续一周，美国零售汽油均价可能上涨约0.30美元/加仑。与此同时，美国柴油出口受限将收紧海外供应，每周禁令可能令欧洲柴油批发价上涨约3美元/桶，涨幅不足2%。高盛认为，即使实施出口限制，美国柴油价格最终仍可能重新与欧洲等海外市场接轨。
- 摩根大通：全球人工智能交易在近期回调后有望复苏【摩根大通：全球人工智能交易在近期回调后有望复苏】摩根大通分析师周一表示，近期全球AI交易的回调改善了投资者的持仓状况，也使估值变得更具吸引力，可能推动投资者重新布局，尤其是在半导体股票领域。以Mislav Matejka为首的分析师表示：“科技股可能不会回到过去那样的成功水平……但基本面仍然具有建设性，AI产业链中仍存在大量投资机会。”摩根大通还指出，持续强劲的盈利表现以及越来越多的AI商业化证据，应该能够支撑投资者重新关注这一板块。
- 贝莱德（BlackRock）对哔哩哔哩-W的多头持仓比例降至4.94%【贝莱德（BlackRock）对哔哩哔哩-W的多头持仓比例降至4.94%】据香港交易所披露，贝莱德（BlackRock）对哔哩哔哩股份有限公司 - W的多头持仓比例于2026年9月23日从5.37%降至4.94%。摩根士丹利对哔哩哔哩股份有限公司 - W的多头持仓比例于2026年9月23日从7.45%增至7.5%。
- 摩根大通（JPMorgan）对小鹏集团-W的多头持仓比例降至4.93%【摩根大通（JPMorgan）对小鹏集团-W的多头持仓比例降至4.93%】据香港交易所披露，摩根大通（JPMorgan）对小鹏集团 - W的多头持仓比例于2026年9月22日从5.0%降至4.93%，交易的平均股价为40.6441港元。摩根大通（JPMorgan）对新华人寿保险股份有限公司 - H股的多头持仓比例于2026年9月22日从5.11%降至4.96%，交易的平均股价为47.231港元。
- 花旗集团对百度集团-W的多头持仓比例降至4.76%【花旗集团对百度集团-W的多头持仓比例降至4.76%】据香港交易所披露，花旗集团对百度集团股份有限公司 - W的多头持仓比例于2026年9月22日从5.18%降至4.76%。
- 摩根大通（JPMorgan）对百度集团-W的多头持仓比例增至8.61%【摩根大通（JPMorgan）对百度集团-W的多头持仓比例增至8.61%】据香港交易所披露，摩根大通（JPMorgan）对百度集团股份有限公司 - W的多头持仓比例于2026年9月23日从0.0%增至8.61%，交易的平均股价为89.6588港元。
- 创业板算力ETF华夏（158041）连续5天获资金净申购，上市6天规模增长1.26倍【创业板算力ETF华夏（158041）连续5天获资金净申购，上市6天规模增长1.26倍】9月28日，受市场影响，创业板算力ETF华夏（158041）调整，成交额4.12亿元。资金流向方面，已连续5天获得净申购，累计净申购4.58亿元，截止9月24日规模7.49亿元，上市仅6个交易日，规模较上市初期的3.32亿元暴增1.26倍。 银河证券表示，全国一体化算力网建设提速，构建"枢纽-区域-边缘"多层次新基建体系。“十五五”时期信息基础设施领域5年累计投资有望达3.8万亿元，数智底座持续夯实升级。适度超前建设信息基础设施，有序部署万卡、十万卡及以上智算集群，面向场景按需部署推理算力设施，加大力度适配国产算力芯片。智能算力规模未来有望进一步扩大，从2025年的每秒1590百亿亿次浮点运算提升至2030年的每秒9800百亿亿次浮点运算。算力设施扩容提质，构建"枢纽-区域-边缘"多层次算力新基建体系，系统推进新一代通信网建设，AI集群Token产能和效率有望持续提升。中泰证券认为，海外云厂商持续加大AI基础设施投入，算力产业链的需求增长正由核心芯片向数据中心、网络互联及配套硬件扩散。创业板算力ETF华夏（158041）紧密跟踪创业板算力基础设施指数，指数聚焦AI算力基础设施产业链，是一键布局算力硬件核心环节的便捷工具。
- 中联重科：持股5%以上股东完成股份质押及解质押【中联重科：持股5%以上股东完成股份质押及解质押】中联重科公告称，公司持股5%以上股东和一盛投资于2026年9月23日质押5115万股公司股份，占其所持股份比例7.50%，占公司总股本比例0.59%，质押用途为偿还质押债务，质权人为华泰证券股份有限公司。和一盛投资于2026年9月24日解除质押4600万股，占其所持股份比例6.74%，占总股本比例0.53%；佳卓集团于同日解除质押2981.62万股，占其所持股份比例100%，占总股本比例0.34%。本次变动后，和一盛投资累计质押股份4.55亿股，占其所持股份66.64%；佳卓集团无质押股份。相关质押不存在平仓风险，不会影响公司生产经营。
- 华阳国际：控股股东唐崇武2971.70万股股份解除质押【华阳国际：控股股东唐崇武2971.70万股股份解除质押】华阳国际公告称，公司控股股东、实际控制人唐崇武此前因发行可转换公司债券需要，质押2971.70万股公司股份为“华阳转债”提供担保，占其所持股份比例57.25%，占公司总股本比例15.15%。因“华阳转债”已到期兑付，上述质押股份已于2026年9月24日解除质押，质权人为中信证券股份有限公司。截至公告披露日，唐崇武及其一致行动人所持公司股份不存在被质押、冻结或拍卖的情况。
- 摩根大通维持美光“增持”评级，预计本季业绩及下季指引均有望超预期【摩根大通维持美光“增持”评级，预计本季业绩及下季指引均有望超预期】摩根大通在美光9月30日公布财报前维持其“增持”评级和1540美元目标价。摩根大通预计预计，美光8月季度营收、毛利率和每股收益将高于市场预期的514亿美元、86.2%和31.73美元，并认为本季度存储芯片价格上涨动能依然强劲。摩根大通指出，此前公司所称价格涨幅放缓，更多是为了维持客户关系并锁定长期供货和产能协议，并非需求转弱；目前行业供需缺口预计将持续到2027年，并延续至2028年，对价格形成支撑。该机构还预计，美光将上调11月季度指引，理由包括客户需求信号增强、公司判断2027年供需将比2026年更加紧张，以及HBM4持续放量；截至5月季度，美光HBM4出货额已超过10亿美元。
- 花旗建议做多30年期中国国债，目标收益率1.8%【花旗建议做多30年期中国国债，目标收益率1.8%】花旗建议投资者买入30年期中国国债，当前收益率2.088%，目标收益率1.8%。花旗分析师陈文翰与罗希特·加尔表示，收益率有望下行，主要驱动因素包括：四季度超长债供给有限；3600亿元（折合536亿美元）资金投放后，大型金融机构需求提升；10年期与30年期国债利差或将反转。分析师称，10年期国债收益率预计缓慢下行至1.60%。花旗表示，信贷需求疲软限制10年期收益率上行压力，同时央行持续购债将带来额外的结构性需求。
- 花旗：AI推理效率提升 前沿专有模型任务成本大降【花旗：AI推理效率提升 前沿专有模型任务成本大降】花旗发布研报称，最新前沿模型在性能及每项任务成本均见改善，突显模型效率与推理经济效益提升，或有助强化较高效率模型相对较低效率开源权重替代方案的较长期经济优势。该行称，开源模型每项任务成本按周下跌35%至0.8美元，相对封闭模型的折让由40%扩大至60%；专有模型智能领先幅度由9分升至12分。
- 高盛：标普500市场广度降至互联网泡沫以来低点【高盛：标普500市场广度降至互联网泡沫以来低点】高盛策略师称，标普500的一项市场广度指标已跌至互联网泡沫时期以来最低水平，AI行情的强势掩盖了指数整体的结构性走弱。本·斯奈德领衔的团队写道，尽管标普500距离历史高点仅相差1%，但指数成分股的中位股价较其52周高点下跌16%。他们表示：“市场广度收窄的一个潜在影响是，动量因子后续或将持续波动。”策略师同时指出，高盛的美股投资者持仓指标回落至今年3月市场低点时的水平。斯奈德及其同事写道：“综合来看，若宏观不确定性下降，大盘整体存在上行空间，近期表现落后的个股有望迎来补涨行情。”
- 摩根大通维持波音“增持”评级，称737 MAX软件问题短期对交付影响有限【摩根大通维持波音“增持”评级，称737 MAX软件问题短期对交付影响有限】摩根大通在737 MAX被曝存在飞控软件问题后，维持波音“增持”评级和290美元目标价。相关问题会在特定情况下限制部分自动驾驶功能，波音正在开发修复方案，并表示该问题不属于飞行安全隐患。摩根大通认为，这一问题预计不会明显影响MAX 8和MAX 9的交付，因为客户仍可选择使用另一版本的软件；但对于刚获认证的MAX 7和接近认证的MAX 10，由于只能使用新版软件，机构将继续关注其2027年交付是否受到影响。摩根大通同时指出，鉴于2018年和2019年737 MAX空难的历史，飞控软件问题短期内可能引发监管机构和航空公司的额外关注，预计未来数周将获得更多信息，目前暂未因此调整对波音的判断。
- 摩根大通策略师称AI板块具备利好逻辑【摩根大通策略师称AI板块具备利好逻辑】摩根大通策略师表示，全球人工智能相关股票在过去数月跑输大盘后，蕴藏诸多机会。由米斯拉夫·马泰伊卡牵头的团队认为，科技板块估值大幅回落之后，持仓结构更为健康，同时资本开支上行趋势大概率维持不变。团队还预计盈利将持续走强，商业化落地的支撑逻辑不断增强。策略师在研报中写道：“科技板块或许难以重现过往的辉煌……但基本面逻辑依然向好，人工智能产业链内部存在大量投资机会。”
- 摩根士丹利策略师称10月应买入风险较高股票【摩根士丹利策略师称10月应买入风险较高股票】摩根士丹利表示，若债券市场波动率未能回落，市场广度与股指价格将于下月中旬趋于一致，届时将是买入风险较高股票的良机。由迈克尔·威尔逊领衔的策略师团队目前依旧看好大盘优质股，特别是盈利预期上调的轻资产企业。团队称，如果债券波动率较早回落，市场广度大概率将向指数价格靠拢，短期内带动两者同步上行。策略师指出，市场并未对各类风险掉以轻心，包括能源价格走高、美联储政策收紧以及地缘政治动荡。自6月以来，罗素3000指数超半数个股跌幅至少达20%，标普500指数市盈率回落至19倍，接近3月低点。
- 国金证券：MUSE加速算力新叙事 产业链多点受益【国金证券：MUSE加速算力新叙事 产业链多点受益】国金证券发布研报称，Meta推出独立AI代理应用Muse，上线后下载量快速走高，登顶美加App Store榜单，带动Meta股价两周上涨21%，标志Agent叙事从概念走向实际产品落地;Muse面向十亿级消费用户，潜在需求池扩大20-100倍，推动行业进入推理时代，Token消耗量预计迎来大幅增长。Muse重构算力硬件配比，CPU与GPU配比由过往1:4-1:8向1:1-1:2切换，整体Token规模膨胀放大全链条算力需求，GPU、内存、SSD、网络基础设施同步受益，算力全产业链景气上行。
- OpenAI据称将紧急推出个人AI助手 或于周二亮相【OpenAI据称将紧急推出个人AI助手 或于周二亮相】近期，Meta个人AI智能体Muse爆火，令全球科技界为之侧目。摩根大通将MetaMuse列为最顶尖的AI智能体。面对日益激烈的AI智能体竞赛，OpenAI据悉正加紧准备，即将推出一款名为"o"的常驻AI助手，以正面迎战Meta Muse。
- 特朗普称考虑出台柴油出口禁令【特朗普称考虑出台柴油出口禁令】据彭博社等报道，美国总统特朗普27日表示，他在“认真考虑”实施对柴油出口的禁令，以应对油价上涨问题。近期，受霍尔木兹海峡局势影响，美国柴油价格飙至历史高位。高盛分析称，若禁令实施，会在短期内压低美国柴油价格，但若长时间持续将推高柴油价格。（中国新闻网）
- 高盛预计澳大利亚债券将获喘息，因市场对澳联储的定价出现过度反应【高盛预计澳大利亚债券将获喘息，因市场对澳联储的定价出现过度反应】高盛建议投资者布局澳大利亚债券以获取一定缓解，因其预计澳大利亚央行的加息次数将少于市场预期。“当前市场定价隐含的加息次数比上一轮周期的终点多出约三次，这将使政策利率达到全球金融危机之前的水平，而当时的通胀率比现在高出约一个百分点。”由乔治·科尔领导的策略师团队在9月25日的报告中写道。“我们认为，这导致澳大利亚央行的实际加息幅度不及当前政策定价的可能性更大，尽管鉴于持续的能源价格波动，全球久期资产的整体环境依然充满挑战。”高盛倾向于通过“做陡2s5s10s蝶式交易”来布局债券市场的缓解行情，而不是直接做多。目前该蝶式交易的估值处于过去两年区间的偏低端。该行已将澳大利亚10年期国债收益率的年底预测值从4.7%上调至5.0%。
- 开源证券：MLCC、PCB钻针等方向可能迎来反弹行情【开源证券：MLCC、PCB钻针等方向可能迎来反弹行情】开源证券研报认为，中长期看，机械设备板块仍将围绕科技方向布局。短期看，临近三季报、通胀链条的MLCC、CCL、PCB钻针等方向可能迎来反弹行情，CPO、金刚石散热等新技术方向有望成为市场热点。其中，预计在AI服务器出货压力下，MLCC海外龙头有望持续转产普通料号，带来中高容产品持续通胀。CPO扩产刚刚拉开序幕带来设备后续成长空间，以及金刚石散热从概念走向实际订单（国产算力链可能先行）。柜外环节中，继续看好供电端的燃气轮机产业链以及800V液冷的新机会。此外，从景气度角度尤为看好半导体设备扩产趋势，设备订单确定性、新技术导入和国产化均具备空间。传统设备领域，看好北美AIDC建设带来高空平台景气度回升，以及全球农产品价格趋势上涨，农机更新周期有望再次启动。（中证金牛座）
- 摩根大通：英镑、欧元及拉美货币面临美国柴油出口禁令风险【摩根大通：英镑、欧元及拉美货币面临美国柴油出口禁令风险】摩根大通表示，若美国实施柴油出口禁令，或将拉大美国与全球其他地区在柴油供应及价格上的差距，进而对多国汇率产生冲击。包括米拉・昌丹（Meera Chandan ）在内的策略师在报告中写道：“直接进口国会最先受到冲击；发达市场的脆弱性低于新兴市场。”发达市场中，英镑与欧元受该风险影响最大，而全球范围内拉美货币风险敞口最高。策略师称：“若美国长期实施柴油出口禁令，溢出效应将扩散至柴油消耗强度高、进口依赖度大的国家。”这类币种还包括发达市场的澳新货币，以及新兴市场的南非兰特、菲律宾比索。