选股宝 · 快讯刚刚更新12:55江西每票加2毛、湖南3-5公斤段加4毛，快递提价持续扩围，旺季价格修复在途快递行业量价关系出现反转：8月单票收入同比上涨4.0%且增速环比还在提升，业务量仅增2.7%。进入10月，江西、湖南等地相继上调快递价格，监管由约束低价竞争转向打击跨区揽收、黄牛等源头治理；11月1日起社保征管处罚新规施行，末端合规成本有望抬升，进一步强化终端定价约束。旺季提价落地、网络生态改善叠加资本开支纪律强化，将驱动利润修复向自由现金流持续释放传导，当前龙头PE估值普遍低于10倍，公募持仓处于低位，估值修复空间明确。A股相关公司关注圆通速递、申通快递、顺丰控股。12:47需求密度2倍、机电安装占建设价值量60%以上，电动工具在AI数据中心工地上迎来量价齐升电动工具过去被视作地产后周期品种，但AI基建正在切换它的定价因子。专业工具龙头披露的下游结构中，科技、能源与制造需求占32%、其中约一半与AI数据中心相关，数据中心约占该品牌收入16%，地产相关需求仅占13%。AIDC建设的工具使用密度约为普通基建项目的2倍，叠加美国建筑劳动力短缺，专业工具用量被持续推高；需求同时从消费级向专业级与系统解决方案迁移，带动单价与盈利能力同步跃升。据测算，乐观情景下美国AI基建2028年对应工具投资119亿美元，增量市场超百亿美元。关注：巨星科技。09:06低谷越长反转力度越大？养猪行业亏损时长刷新历史记录，产能去化或将在四季度提速养猪行业现金流亏损已超过8个月，刷新历史最长持续亏损纪录。四季度是未来半年唯一的消费旺季，但短期看供需矛盾较难扭转，亏损周期有望进一步拉长。持续失血有望倒逼四季度产能加速去化，本轮去化周期或延续到明年上半年，能繁母猪累计去化幅度或超过10%。在持续亏损叠加产能常态化调控的双重影响下，养殖大周期反转可期，具备成本和现金流优势的龙头有望率先走出底部。关注：牧原股份、温氏股份、神农集团。08:20银行板块Q3业绩前瞻：样本银行营收增速或9.1%，五大行还藏着一笔长鑫上市的重估浮盈国泰海通研报测算，样本银行26Q3营收增速9.1%、归母净利润增速5.3%，都比上半年提升1.2pc。业绩提速的逻辑有三条。存款到期重定价红利继续释放，贷款端价格又被"反内卷"和利率自律机制管住，息差稳在1.39%；三季度债市走强，叠加五大行持股的长鑫科技上市带来保守重估，其他非息收入增速回升至18.0%；银行还在加大核销和减值计提，把业绩基础打得更实。相关公司：江苏银行、宁波银行、渝农商行、杭州银行、苏州银行、南京银行等。10-1521:01机械设备Q3业绩前瞻：半导体设备、PCB钻针、激光设备等高景气确定性强申万宏源发布机械行业2026年三季报业绩前瞻，对34家重点公司逐家给出预测：科技产业链增速领跑，预计鼎泰高科Q3净利润或增390%，联动科技或增966%；传统板块供需两旺，工程机械、轨交景气延续，人民币升值带来的汇兑一次性冲击自Q3起有望减弱。关注鼎泰高科、中钨高新、长川科技、三一重工等。10-1520:48AI机房要高密度直流电，固态变压器熬了50年终于等到拐点，全球2700亿市场，27-29年推广，29年后放量东吴证券研报指出，AI推动固态变压器（SST）迎来商业化拐点：英伟达白皮书明确SST为AIDC供电的最终方案，AIDC供电正向800V直流演进，SST是转换效率最高、环节最少的供电架构，全链路效率可提升3%以上。测算到2030年全球SST市场有望超2700亿元，其中中国超470亿元、海外超2200亿元；行业当前处示范探索期，2027-2029年有望迎来工程推广期。高频隔离变占BOM约25%、是技术卡脖子环节。相关公司：阳光电源、四方股份、金盘科技、中国西电、伊戈尔等。10-1513:21AI改造广告引擎，GEO市场4年从56亿涨到240亿，AI答案正在成为广告业的黄金铺位AI正在重写广告行业的入口和规则。AI回答取代搜索结果页成为第一触点，OpenAI周活超10亿，豆包月活达3.82亿。WPP预测生成式搜索广告收入将从2026年的51亿美元涨至2030年的1000多亿美元；ChatGPT Ads上线不到200天，年化收入突破10亿美元。品牌营销同步转向GEO，2026年全球GEO市场规模有望达240亿美金。AI同时改造广告引擎，头部媒体和三方平台的效率红利已体现在财报里。关注：易点天下、蓝色光标、浙文互联、因赛集团、壹网壹创。10-1513:18黄酒大火之后，再来看白酒：经销商库存降至低位、价盘不降，白酒供给端抛压已释放，双低筹码待重估2026年中秋旺季白酒整体动销持续下修，旺季表现承压。在筹码结构与市场预期双低、政策提振与资金轮动预期渐强的背景下，板块短期修复或不必依赖基本面强复苏，行业有望沿预期修复与低基数复苏两阶段展开。关注：贵州茅台、古井贡酒、迎驾贡酒、今世缘、山西汾酒、泸州老窖。10-1509:18食品饮料三季报业绩前瞻：低位信号已经较为明确，2027年有望重回上行周期申万宏源对35家食品饮料重点公司的2026年三季度业绩做出预测：4家公司净利润增速超过20%，洽洽食品以100%的增速居首，万辰集团、妙可蓝多、中炬高新紧随其后，洋河股份、酒鬼酒实现扭亏，泸州老窖下滑50%。板块内部明显分化，大众食品的结构性改善正在展开，企业竞争从价格转向质量，食品CPI有望逐季改善。从行业自身周期位置看，低位信号已经较为明确，2027年有望重回上行周期，幅度和速度取决于宏观环境。关注：贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒、伊利股份、新乳业、妙可蓝多、盐津铺子。10-1508:24关税与退税两块石头接连落地！外销占比76.5%、高端外销增速25.3%，高端摩托出海或迎来确定性重估中欧贸易磋商共识清单里没有摩托车，随后新能源车出口退税率由13%降至9%，调整名单同样没有涉及摩托车，压在板块上的关税与退税两重担忧接连解除，政策能见度改善，估值有望修复。基本面上，2026年1-8月我国摩托车外销978.1万辆，出海占比升至76.5%，其中>250cc高端车型外销增长25.3%；无极、春风、升仕三大中国品牌进入欧洲市占率前十，拉美四国约600万辆的年销市场也在打开，高端摩托出海的逻辑仍在强化。关注：隆鑫通用、春风动力。10-1421:27内销+7.16%、出口+20.7%，9月挖机销量逼近万台，开工小时数年内首次转正9月挖机内销同比增长7.16%，增速环比提升3.2个百分点，单月销量重新逼近万台；出口同比增长20.7%，累计增长30.4%。开工端同步改善，剔除春节错位影响，9月单月开工小时数同比年内首次转正，实物工程量出现实质性回暖。银河证券认为，内销淡旺季切换特征显现，中国主机厂在北美和欧洲市占率仅约5%，中长期海外份额提升与电动化优势共同打开成长空间。关注三一重工、徐工机械、中联重科、柳工等。10-1421:24天然铀成为算力时代的隐形燃料，当前采矿速度根本补不上缺口，长协价持续高于现价，预示长期涨价趋势1GWe核电装机一年约消耗天然铀167.5吨。需求端，中国规划2030年核电运行装机达1.1亿千瓦左右，对应天然铀用量从10720吨增至18425吨；美国签署行政令推动核电能力在2050年前翻两番，AI数据中心用电激增成为核电发展的重要推手，2030年前全球新增天然铀需求约106242吨。供给端高度集中，前五国开采量占比89%，铀矿从发现到投产平均需15至20年，勘探投入不足令一次供给缺口短期无法弥补，长协价与现价均处上升趋势，长协价持续高于现价。关注中国铀业。10-1413:15AI制药定价换锚：真实标签只能靠湿实验，DNA合成与蛋白产能成了新稀缺药物-适应证项目经校正后的成功率长期低迷，且大部分临床沉没成本来自II期及以后终止的项目。国泰海通判断，AI制药的瓶颈正由分子设计端转向湿实验验证，具备真实标签的实验数据成为最确定的需求，DNA合成与蛋白生产率先受益。核心公司：百普赛斯、百奥赛图、药康生物。10-1412:52AI应用最值得关注的2条主线：AI视频从短剧走向黄金档和院线，AI营销市场规模快速增长AI影视和AI营销是最值得关注的2条主线。AI视频模型在时长、画质和成本上接连突破，单条15秒视频生成成本约15元，AI内容从短剧走向黄金档全AI长剧和院线电影，2026年中国微短剧及AI剧漫剧市场规模预计突破1210亿元，海外上半年内购收入约12.7亿美元。AI营销同步放量，营销智能体已能自主完成调研、投放和客服，今年国内市场规模预计达636亿元、同比增长35%，头部厂商从单点工具升级为多Agent协同系统。关注：芒果超媒、博纳影业、昆仑万维、易点天下。10-1408:57风电设备或双底反转！低价订单2026年下半年出清，毛利率或在2027年回升到8-15%国信证券研报指出，风电设备板块处于业绩周期和估值周期的双底部。风机中标均价从最低1100元/kW累计回升7-13%，压制行业两年的低价订单将在2026年下半年全部消化，同时反内卷治理推动价格持续修复。叠加海外市场放量，2025年风机出口同比增长48%，海外价格比国内普遍高50-150%，2027年行业利润率有望普遍上行。相关公司：三一重能、金风科技、德力佳。10-1408:273.12万吨产能永久停产，过去拼产能抢订单，如今比谁手里有货，粘胶长丝供给出清打开涨价弹性10月9日，新乡化纤公告北区粘胶长丝产线将于10月12日永久停产。行业供给端迎来实质性出清，叠加海外出口同比增长20.8%，紧平衡格局进一步加固，产品价格与盈利修复弹性提升。核心公司：新乡化纤、吉林化纤。10-1320:02一家公司拿下北美客户1.63亿美元订单，另一家拿到5亿美元需求预测，光纤连接器密集催化，MPO赛道被订单锤实了开源证券研报指出，MPO就是“一根接头里塞几十根光纤”的高密度连接器，AI机房布线密度暴涨，它成了刚需。 现在逻辑是量价齐升：量上，AI集群从十万卡冲到百万卡，光纤用量翻倍涨；价上，插芯从12芯升到24/48/64芯，还越做越小，单件更值钱。 订单也实锤了：杰普特拿到北美客户1.63亿美元订单，致尚科技拿到PH客户2027年5亿美元需求预测。 后面CPO/NPO新架构（华为超节点、阿里NPO、英伟达交换机144个光口）还会继续加码。10-1319:22从30元佐餐酒到1959元“国酿1959”，黄酒价格天花板被撬开，高端化第一步是让大商愿意卖方正证券研报指出，黄酒要翻身了，但靠的不是酒厂自己，是“白酒大商”来帮它卖。 白酒这几年渠道利润被压得太狠——产量连降九年、价格倒挂、酒厂还一直压打款，大商手里有钱、有人脉、有品鉴团队，却找不到新东西卖。 黄酒正好接住：认知度低、价格不透明，渠道毛利能到20%—30%，高端价格带还没被定义，等于“谁先来谁定规则”。 酒厂也乐意：黄酒不缺品质，缺的是高端饭局上的“上桌机会”，大商正好能带它进高净值圈子。 价格天花板已经打开：古越龙山“国酿1959”卖1959元/瓶、会稽山“大师兰亭”上千元，产地、年份、手工冬酿、不加焦糖色，可能成为高端黄酒的新标准。10-1313:05商社板块Q3业绩前瞻：跨境电商、免税、旅游等细分方向或有高增长国盛证券预计商社板块26Q3业绩或呈现明显分化。出海链（跨境电商、专业市场）景气延续，餐饮和免税龙头显强韧性，黄金珠宝、商超、酒店、景区等板块承压或延续分化。其中，跨境电商收入预计普遍维持20%以上增长，利润增速快于收入。免税龙头受益于海南离岛免税增速与DFS并表。核心公司：小商品城、安克创新、中国中免、赛维时代、华凯易佰。10-1312:53动力煤、焦煤单季度同比涨31%、53%！供给端依然没有缓解，煤炭企业这次三季报业绩会非常亮眼三季度煤价中枢大幅抬升：秦皇岛港5500大卡动力煤现货均价883元/吨，同比上涨31.16%；山西产主焦煤京唐港库提价均价2398元/吨，同比上涨53.34%。背后是供需两端同时收紧，山西事故后安监趋严、产能释放受限，1-8月全国原煤产量同比减少3.3%，其中山西减产12.5%；需求端迎峰度夏补库与冬储备煤接续，叠加煤化工耗煤高景气。煤价上涨正传导进利润表，根据申万宏源测算，预计淮北矿业前3季度业绩同比增长155%，陕西煤业、华阳股份等业绩有望超预期。关注中国神华、陕西煤业、兖矿能源、淮北矿业、山西焦煤。
