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国金证券指出，机械设备板块可关注高景气的三个方向。高端PCB/CCL扩产，层压机需求爆发，龙头企业排产已排至2027年。受益液冷、发电、半导体设备等下游，机床订单7月数据再爆发。全球海工龙头在手订单已经排至2033年。关注合锻智能、乔峰智能、中集集团等。

国盛证券指出，品类扩张、扩产落地、客户结构优化正推动无源器件迎来业绩拐点，英伟达CPO交换机全面量产标志着NPO/CPO时代加速到来，与通道数挂钩的无源价值量将系统性提升。美股光通信巨头Lumentum、Coherent、AAOI财报全面超预期，验证了光互联需求的持续爆发。无源器件的“通胀”才刚刚开始。关注天孚通信、太辰光等公司。

新食品原料正从边缘创新走向产业主流。20年至26年上半年末，卫健委累计批准68种、较上一阶段增长47.8%，25年批准15种创新高、受理申报53种同比增77%。审批提速的背后是健康中国战略与合成生物学突破的双重驱动，行业逻辑已从“谁先申报”升级为“谁的工艺更硬”。四条主线暗藏预期差：微生物蛋白借乳清蛋白涨价加速渗透，藻油借鱼油供给收紧打开替代窗口，AKK菌从科学发现走向商业化，PQQ已放量而NMN尚待合规突破。关注：安琪酵母、嘉必优、金达威。

AI4S指将AI系统性地应用于科学问题本身，正成为科研第五范式。根据《科学技术与AI4S基础设施白皮书》，2025-2030年全球AI4S市场复合增长率达60.5%，国内达64.9%，生命科学与生物技术成核心增长引擎。中美相继推出国家级战略，斯坦福团队在《Science》实现全基因组设计闭环。商业模式分化为云端平台、SaaS订阅、基础设施许可、生态平台四条路径，大模型化学幻觉率已降至4.6%。产业化拐点已现，可关注晶泰控股、英矽智能、华兰股份、志特新材。