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国投证券研报指出，8月17日牛磺酸市场价冲到24.5元/千克，一天涨2块。夏天功能饮料备货旺，猫狗粮高端化也添需求，下游75%靠这两块。全球九成产能在中国，永安、圣元、新和成等几家寡头占超90%，大厂又在检修；加上环氧乙烷年内涨33%、硫磺涨122%，成本硬顶着。供需紧、牌子少、成本推，价格弹性来了。标的：永安药业、圣元环保、新和成。

国信证券研报指出，白酒行业动销继续承压，多数酒企主动控制发货、减轻渠道负担。预计26Q2白酒板块报表端分化加剧，去库存和压力释放仍是主线。往后看关注26H2中秋国庆开瓶、经销商回款、合同负债、销售收现以及核心产品批价。相关公司今世缘、贵州茅台、迎驾贡酒等。

硫磺、硫酸价格大涨，改写钛白粉成本天平。冶炼酸从此前均价266元/吨涨至近期1610元/吨，吨成本抬升约5373元；氯化法绕开硫酸，溢价1000至2000元/吨，盈利优势凸显。海外对华反倾销难改巨头退出，特诺、科慕等近年相继关停产线，26H1科慕净亏3.03亿美元、特诺亏2.74亿美元。非洲收紧原矿出口，莫桑比克新矿业法禁止原矿出口，需求年增+2.4%对应年新增钛精矿至少40万吨。看好兼有两条工艺的标的，龙佰集团手握攀枝花钛矿，鲁北化工锆钛矿精选项目即将投产。

长江证券指出，在全球铜需求持续增长、传统产区供给弹性下降背景下，西藏将成为下一阶段全球铜矿核心量增区域之一，充分享受铜行业结构性机会。2025年，西藏3大铜矿项目（巨龙铜矿+玉龙铜矿+甲玛铜矿）合计产铜约42万吨，而根据规划，随着巨龙、玉龙、甲玛铜矿扩产，多龙、金龙、朱诺、雄村等项目推进开发，未来新增产能超过130万吨，约300%的增幅空间，充分享受量价共振弹性。关注紫金矿业、藏格矿业、西部矿业、宏达股份。

AI算力基础设施需求激增，成为PCB设备行业未来核心增长引擎。材料变化及精细线路需求带来超快激光钻孔刚性需求。精细线路时代到来，孔径小于50微米时CO2激光难以高效加工，mSAP工艺渗透率提升助推超快激光设备导入。高速覆铜板向低介电常数、低介电损耗方向演进，ABF、BT等载板材料对加工要求更高，超快激光的非热熔加工特性适配较硬较薄材料。超快激光可直接钻穿铜层，省去棕化或黑化前处理，简化工序并降低成本。预计2030年全球PCB激光加工设备市场规模约300亿元。

天风证券研报指出，国家矿山安全监察局78号文要求生产矿山2027-2028年完成采掘队伍调整，禁止普通外包、推行自建或整体托管，把安全责任焊回矿山主体。民爆企业从"卖炸药+单次爆破"被迫升级为"采掘剥离+运营托管"的综合矿服商，资质（一级总承包）、人员、项目经验成硬门槛，订单向头部集中。广东宏大、易普力等综合矿服龙头直接受益。