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财通证券研报指出，MLCC不是新故事，但高端化+国产替代这条暗线正在重新定价：AI服务器和汽车电子让高容值、高可靠MLCC需求翻倍，日韩企业占据第一梯队（日本占全球54.5%），但头部满产后订单外溢，给国瓷材料等国内粉体龙头撕开了高端切口。稀土管控进一步约束海外配方粉扩张，国产替代从"低端内卷"升级为"高端突破"。国瓷掌握水热法工艺，已切入三星/国巨/风华供应链，AI+汽车高端粉体有望量价齐升。

中信建投指出，当前隔膜行业预期差最大的部分来自于对于供需格局的认识，经过测算，中性假设下2026-2027年湿法隔膜的需求增速将达到43%/33%，而供给端的扩产依然集中在行业的头部玩家手中，供需格局保存紧平衡状态，预计26Q4行业产能利用率将达到98%，27年也能达到89%-94%，同比也会有明显的提升。在旺季还有提价预期，叠加5um新品的导入溢价能力会更高。核心公司包括：恩捷股份、佛塑科技、中材科技等。

国投证券研报指出，莱茵河枯水导致巴斯夫减产、科思创不可抗力，欧洲维生素供应链告急；国内万华VA装置检修，库存低位，VE报价75元/kg、VA弹性可期。牛磺酸则受益功能饮料+宠物经济双旺，主流厂家检修致供给收紧，价格连涨至29元/kg。两赛道均为寡头格局，标的：新和成、浙江医药、永安药业、圣元环保等。

苹果即将在9月9日举办秋季新品发布会，预计将发布首款折叠屏手机 iPhone Ultra。财通证券指出，目前苹果已将折叠屏手机备货目标上调至1000万台，预计首年就有望占据约25%市场份额，快速激活高端用户群体，相关产业链公司明显受益。相关公司包括：蓝思科技、领益智造、鹏鼎控股、联得装备等。